Asset Property Management
SECS-P/11
06
Il corso ha lo scopo di analizzare in maniera critica le principali metodologie e procedure concernenti le attività di asset, property e facility management per la gestione e la valorizzazione dei patrimoni immobiliari pubblici e privati.
Non sono previsti prerequisiti
Il corso si compone di n. 15 video lezioni, ciascuna della durata di 1 ora circa. Di seguito sono elencati gli argomenti per ogni lezione.Lezione 11 L'Asset Management immobiliare: caratteristiche e contenuti 1.1 Il caso dei fondi di investimento1.2 Le fasi del ciclo di vita di un fondo di investimento immobiliare 1.3 La gestione del portafoglio 1.4 La gestione dell'indebitamento 1.5 La gestione delle risorse finanziarie derivanti dai proventi del fondo Lezione 22. La dimensione finanziaria del mercato immobiliare 2.1 Il rischio di liquidità degli investimenti immobiliari 2.2 Le diverse tipologie di investimento nel settore immobiliare 2.3 La dimensione dell'investimento 2.4 La diversificazione dell'investimento 2.5 La redditività dell’investimento 2.6 La volatilità dell'investimento immobiliare 2.7 La finanziarizzazione del mercato immobiliare: quali prospettive Lezione 33. Le diverse modalità di approccio all'Asset Management 3.1 Le Property Companies 3.2 I service provider3.3 I fondi di investimento immobiliare e gli investitori taylor made 3.4 Gli investitori opportunistici 3.5 Le diverse fasi del processo di investimento immobiliare3.6 La legge 122/2010 e il “Nuovo Schema di Regolamento”: freno ai fondi di facciata e liberalizzazione del mercato3.7 Fondi alternativi 3.8 Pluralità di partecipanti 3.9 Le diverse tipologie di fondo 3.10 Risparmio e investimento: il ruolo degli intermediari finanziari 3.11 Il ruolo degli intermediari finanziariLezione 44. L’analisi finanziaria di un investimento immobiliare: la determinazione del tasso di sconto4.1 Il controllo dei rischi negli investimenti immobiliari 4.1.1 Edificio industriale sito all'interno di un’area identificata come industriale dallo strumento urbanistico PRG o PGT 4.1.2 Edificio industriale situate nel centro storico di una città4.1.3 Edificio di pregio storico situato nel cuore di una città4.1.4 Una galleria ubicata nel centro storico di una grande città Lezione 55. Problemi di accesso al credito e strumenti finanziari: il leasing immobiliare5.1 La restrizione del credito5.2 Come le imprese possono affrontare le difficoltà finanziarie5.3 Leasing finanziario e leasing operativo 5.4 Il leasing immobiliare Lezione 66. I fondi di investimento immobiliare di diritto Italiano6.1 Tipologia di investitori 6.2 Il profilo di rischio 6.3 La modalità di sottoscrizione del patrimonio6.4 La tipologia di investimento ricercata 6.5 La struttura organizzativa6.6 Fund Management6.7 Investimenti e vendite 6.8 Finanza6.9 Legale6.10 Banca depositaria 6.11 Esperto indipendente 6.12 Intermediario finanziario6.13 Servizi immobiliari 6.14 La governance del fondo immobiliare 6.15 La costituzione di un fondo immobiliare Lezione 77. L'assetallocation nella gestione dei fondi comuni di investimento immobiliari chiusi7.1 Assetallocation7.2 Il processo di assetallocation immobiliare nell’ambito del mercato dei fondi immobiliari 7.3 Fondi 7.4 Fondi ad apporto7.5 Esempio di definizione dell‘assetallocation attraverso un analisi di tipo quantitativo Lezione 88. Il Risk Management nella gestione dei fondi comuni di investimento immobiliari chiusi8.1 L‘attività di Risk Management nell'ambito della gestione dei fondi immobiliari8.2 La mappatura dei rischi 8.3 Mappatura dei rischi sui progetti di sviluppo immobiliare 8.4 Mappatura dei rischi sugli investimenti in partecipazioni in società immobiliari8.5 I metodi di misurazione dei rischi 8.6 Redditività8.7 Esempio di individuazione, misurazione e verifica dei rischi nell’ambito dell’attività di Risk Management Lezione 99. Dall’acquisizione alla gestione del patrimonio immobiliare di un fondo paneuropeo9.1 Caratteristiche di fondo immobiliare paneuropeo 9.2 Scopo del fondo: diversificazione e mitigazione rischio Paese 9.3 Fattori di rischio di un investimento paneuropeo 9.4 Analisi degli indici per la TCRA 9.5 Case study: analisi di un portafoglio immobiliare paneuropeo9.6 Acquisizione n. 1: Asset Alfa 9.7 Acquisizione u. 2: Asset Beta 9.8 Gestione del portafoglio Lezione 1010. La gestione operative di un portafoglio immobiliare10.1 Analisi dei beni in gestione 10.2 Gestione10.3 Monitoraggio delle performance degli immobili 10.4 Attività operative nella gestione del portafoglio10.5 Gestione strategica Lezione 1111. Finanziamento delle operazioni di acquisizione e di sviluppo immobiliare11.1 La leva finanziaria come complemento dei mezzi propri 11.2 Tipi di finanziamento immobiliare 11.3 Le operazioni immobiliari viste dalla pane del finanziatore 11.4 La fonte di finanziamento in funzione del cespite da finanziare 11.5 Le fasi del finanziamento 11.6 Il contenzioso e i casi di inadempimento 11.7 Il tasso di interesse. Protezioni contro il rischio di tasso 11.8 Come si finanzia una bancaLezione 1212. La valutazione di edifici e di patrimoni immobiliari12.1 Identificazione dell'oggetto di stima 12.2 Comprensione della finalità di stima e della data di riferimento 12.3 Definizione della tipologia del valore 12.4 Scelta del criterio di valutazione 12.5 Individuazione degli elementi necessari alla stima 12.6 Analisi e programmazione delle attività necessarie al reperimento delle informazioni12.7 Elaborazione dei dati e stesura della valutazione 12.8 Redazione del rapporto di stima 12.9 Esempi di peculiarità nelle valutazioni: il retail e gli sviluppi immobiliari 12.10 Un caso studio Lezione 1313. Dall'intermediazione immobiliare all'assistenza globale per la vendita13.1 La realtà immobiliare italiana strutture e servizi 13.2 Le richieste del mercato immobiliare del future prossimo 13.3 L'esperienza di Sigest13.4 Casi studio Lezione 1414. Green building e investimenti immobiliari: impatto sulle scelte di investitori e conduttori14.1 Prestazioni degli edifici, sostenibilità e valore di mercato. Il contributo di ricerche e studi teorici14.2 Green building: benefici per investitori o end user? Evidenze statistiche 14.3 Prestazioni energetiche e sostenibilità 14.4 Efficienza e prestazioni sostenibili: il parere degli operatori Lezione 1515. L’Asset Management nel settore immobiliare pubblico15.1 Quadro di riferimento e prospettive15.2 Strumenti di finanza immobiliare pubblica15.3 Governo e strategie della riqualificazione degli immobili pubblici nelle trasformazioni urbane
Didattica erogativaCome la maggioranza dei corsi erogati all’Università degli Studi Guglielmo Marconi, la materia è costruita prevalentemente in modalità distance-learning, un modello tecnologico e didattico interattivo e multimediale, che coniuga la qualità di metodi e contenuti accademici con una fruibilità innovativa e coinvolgente. Il percorso formativo si caratterizza per un uso intensivo della rete sia come supporto per l’erogazione di materiali didattici come mezzo per veicolare informazioni e conoscenze.Didattica interattivaL’insegnamento segue quanto previsto dalle Linee Guida di Ateneo sulla Didattica Interattiva e l’interazione didattica, e propone, aule virtuali, prove di verifica con feedback da Docente/Tutor, prove in itinere (esoneri online), simulazioni, laboratori virtuali, case studyes, e learning objects. Attraverso “Virtual C@mpus”, la piattaforma digitale dell’Università sviluppata sia per fruizione desktop che per fruizione mobile, la rete si offre non più come semplice strumento di erogazione di materiali, ma come vero e proprio luogo di studio, dove dar vita a processi di apprendimento collaborativo con Docenti, Tutor e altri studenti. La varietà di metodologie previste dal sistema consente a ogni studente di gestire il proprio percorso formativo, scegliendo tra le tecnologie e le modalità didattiche più adatte ai propri stili di vita e di apprendimento, in modo personalizzato, flessibile e senza limiti di spazio e di tempo.
1.Tipologie di prove d’esameGli esami di profitto sono svolti in presenza dello studente davanti ad apposita Commissione. Possono svolgersi in forma scritta (per le sedi distaccate) o in forma orale nella sede principale.La prova scritta consiste in tre domande a risposta aperta di tipo tematico/concettuale aventi ad oggetto i vari argomenti contemplati nel programma del corso. La prova scritta ha una durata massima di 90 minuti.La prova orale consiste in un colloquio nel quale vengono rivolte allo studente una serie di domande aventi ad oggetto i vari argomenti contemplati nel programma del corso.La prova orale ha una durata media di 30/40 minuti.I quesiti formulati per entrambe le prove sono finalizzati a verificare:
Oltre alle lezioni realizzate dal Docente ed ai materiali didattici pubblicati in piattaforma, è obbligatorio lo studio del seguente testo:
Basile, I, Braga M.D., Ferrari P., Asset Management ed Investitori Istituzionali, Pearson, 2019
Previo appuntamento da concordare con il docente (g.vento@unimarconi.it)